29 DICEMBRE 2022 – Ed. 363-22
Le vendite di case in sospeso negli Stati Uniti scendono al secondo livello più basso mai registrato
Le vendite di case in sospeso negli Stati Uniti sono scese per il sesto mese consecutivo a novembre al secondo minimo mai registrato poiché i costi di indebitamento più elevati e le prospettive economiche incerte hanno tenuto fuori dal mercato molti potenziali acquirenti.
L’indice della National Association of Realtors delle firme di contratti per l’acquisto di case precedentemente di proprietà è diminuito del 4% il mese scorso a 73,9, il più basso al di fuori della pandemia nei dati risalenti al 2001, secondo un comunicato mercoledì.
L’aggressiva campagna di inasprimento della Federal Reserve per raffreddare l’inflazione ha avuto un impatto enorme sul mercato immobiliare nel 2022. Con i costi dei prestiti circa raddoppiati rispetto all’inizio dell’anno, le vendite di case, e quindi i prezzi, sono in calo da mesi.
Le crepe nel credito si allargano con l’aumento esponenziale del debito in difficoltà
Molteplici punti di stress stanno emergendo nei mercati del credito dopo anni di eccessi, dalle banche bloccate con mucchi di debito da riscatto, un’esplosione delle pensioni nel Regno Unito e problemi immobiliari in Cina e Corea del Sud.
Il debito in difficoltà nei soli Stati Uniti è aumentato di oltre il 300% in 12 mesi, le emissioni ad alto rendimento sono molto più impegnative in Europa e i rapporti di leva finanziaria hanno raggiunto un record secondo alcune misure.
Le tensioni sono in gran parte legate agli aggressivi aumenti dei tassi da parte della Federal Reserve e delle banche centrali di tutto il mondo, che hanno cambiato radicalmente il panorama dei prestiti, ribaltato i mercati del credito e spinto le economie verso la recessione, uno scenario che i mercati devono ancora scontare.
A livello globale, quasi 650 miliardi di dollari di obbligazioni e prestiti sono in territorio distressed, secondo i dati raccolti da Bloomberg. Il più grande test della solidità del credito societario dalla crisi finanziaria potrebbe essere vicino.
La soia sale ai massimi di sei mesi
I futures sulla soia sono balzati ai massimi in sei mesi sulle aspettative di una maggiore domanda dalla Cina. Inoltre, le condizioni di siccità in alcune parti del Sud America minacciano l’offerta.
La Cina, il più grande acquirente di semi di soia al mondo, si sta muovendo per allentare le misure Covid sui viaggiatori dall’inizio di gennaio, mettendola sulla buona strada per emergere da tre anni di isolamento globale autoimposto. Questo è destinato a sostenere la domanda di raccolti.
Il grano invernale è avanzato per la sesta sessione consecutiva, la serie di vittorie più lunga da metà maggio, quando i prezzi del grano hanno raggiunto i massimi storici a causa delle interruzioni dell’offerta dovute alla guerra in Ucraina.
Mentre il freddo intenso negli Stati Uniti sta diminuendo, con temperature superiori alla norma previste nei prossimi 15 giorni, il recente gelo invernale ha causato danni significativi al grano nelle pianure centrali e nel Midwest centro-occidentale.
Le azioni cinesi stanno subendo un massiccio esodo estero a causa dell’ondata Covid
Gli stranieri hanno acquistato la minor quantità di azioni domestiche cinesi quest’anno dopo una svendita tra le severe restrizioni Covid e una crisi immobiliare.
Finora quest’anno gli investitori esteri hanno acquistato 87 miliardi di yuan netti (12,5 miliardi di dollari) di azioni a Shanghai e Shenzhen attraverso collegamenti commerciali con Hong Kong. Si tratta di circa un quinto del totale dello scorso anno e dell’importo più basso dal 2017, quando Bloomberg ha iniziato a compilare i dati annuali per entrambe le borse.
Pessimismo economico a parte, il calo dell’appetito estero per le azioni della Cina continentale fa anche parte di un più ampio ritiro dei fondi globali dalla Cina, poiché l’aggressiva stretta monetaria statunitense indebolisce il fascino delle attività denominate in yuan, compresi i titoli di Stato cinesi. Tuttavia, crescono le speranze che il peggio possa essere passato, con l’ottimismo che torna a Wall Street mentre Pechino impara a convivere con il Covid e riporta la crescita come priorità.
Il grafico del giorno
Tre mercati azionari in Asia competono per diventare i migliori al mondo quest’anno, anche se un dollaro più forte ha danneggiato l’attrattiva della regione. Le misure per Indonesia, India e Singapore sono vicine all’indice Ibovespa del Brasile, che è salito del 5,2% in termini di valuta locale. Gli indici asiatici sono aumentati di almeno il 3,5% ciascuno, il che significa che un guadagno di un solo giorno potrebbe fare la differenza.
